来源:富凯摘要

  原标题:营收连降七年,遭遇上市首亏,翠微股份转型遇阻

  翠微股份一季度直接盈转亏,维持正常经营已然困难重重;海科融通服务的850万中小微商户,在疫情期间艰难求生,直接影响其业务规模。

  作者|孜斋

  排版|十一

  一方希望通过并购资产挽救营收连续7年下跌的危局,顺便实现“商业+支付”的金融科技梦,一方想趁市场式微之际卖个好价钱,没想到美梦被突如其来的新冠疫情打断,翠微股份收购海科融通一事面临巨大不确定性。

  翠微股份盈转亏受疫情重创

  6月28日晚间,翠微股份发布公告称,受疫情影响,无法按期披露其收购对象海科融通相关财务资料,再次申请延续其有效期。

  2019年11月份,从事商品零售业务翠微股份公告称,拟以发行股份及支付现金的方式购买海淀科技等107名股东所持有海科融通100%的股权。此后发布的修订稿又将拟收购的交易标的股权比例由100%调整为98.6884%。

  经收益法评估,海科融通100%股权的交易价格为19.79亿元,按此确定海科融通98.6884%股权的交易作价为19.53亿元。对于这笔交易,翠微股份将以股份支付70%,现金支付30%。

  海科融通在全国范围内从事第三方支付业务,成立于2001年4月,注册资本2.558亿元。

  为何收购一家支付公司?或许能从翠微股份面临的业务压力中找到答案。

  近年来,受互联网渠道冲击,主要从事线下零售业务的翠微股份业绩表现不佳,从2013年以来连续7年营业收入持续下滑。

  数据显示,2013年至2019年公司营业收入同比下降5.3%、10.55%、6.2%、6.62%、5.57%、1.43%和1.42%。2019年翠微股份实现营业收入49.4亿元,同比下降1.42%;归属于上市公司股东的净利润1.76亿元,同比增长0.89%。

  翠微股份在主业面临挑战的时候,希望加快推动商业与科技融合发展的战略转型,通过海淀国企间的联合互补,筹划向商业+第三方支付转型发展。继续拓展新领域多元投资。收购海科融通是翠微股份布局金融科技领域的重要一步。

  而最新公布的2020年一季报数据显示,翠微股份实现营业收入2.47亿元,同比下滑81.44%;净利润亏损4337万元,同比下滑197.07%。这也是翠微股份上市以来首次出现的季度亏损。

  本来营收就承受不断下滑的压力,2020年一季度翠微股份受到新冠疫情的严重冲击,在销售收入大幅下降的同时,成本费用依然较高,还要减免商户租金费,利润被迅速消耗。

  海科融通三次“卖身” 价码日益走低

  而被翠微股份看中的海科融通成色几何?能否让翠微股份实现既定目标呢?

  据了解,目前央行支付牌照236张。支付行业面临市场竞争加剧,且监管政策不断收紧,市场份额逐渐向头部企业集中的显示挑战。

  数据显示,海科融通2017-2018年及2019年1-10月的收入为19.97亿元、28.44亿元、25.05亿元,净利润为9303万元、1.2亿元、1.41亿元。

  但从市场占有率来看,海科融通市场竞争力略显不足。

  根据中国支付清算协会发布的《中国支付清算行业运营报告》,2017年度、2018年度,银行卡交易消费业务规模分别为68.67万亿元、92.76万亿元,海科融通2017年度及2018年度收单交易规模分别为12281亿元、16435亿元,占银行卡交易消费业务规模的比例分别为1.79%、1.77%。

  近年来,海科融通特别渴望与上市公司牵手,多次寻求被收购。海科融通分别在2015年和2016年,与永大集团(现名融钰集团(维权))、新力金融(维权)达成收购意向,分别作价29.69亿元和23.79亿元,但最终都以失败告终。

  2019年又与翠微股份达成收购意向,这已经是海科融通第三次尝试“委身”上市公司。翠微股份收购海科融通的价格是19.79亿元。如此来看,海科融通被收购的价码越来越低。翠微股份在公告中称,目前的收购价格顾及了对新冠疫情影响的考量。

  8月31日是最后期限

  那疫情影响究竟有多大?

  翠微股份称,新冠疫情爆发以来,海科融通到岗人员不足,致使其财务资料更新工作未如期及时开展。海科融通服务超过850万家中小微商户,与超过8500家机构其进行分润结算,由于客户和供应商数量庞大,且广泛分布于全国各地,数据核查工作量较大。

  受新冠疫情及相关防控政策影响,函证等核查程序无法如期开展,已经发出的询证函回函率不及预期,其中:应付账款回函率44.65%,应收账款回函率42.22%,其他应收款回函率25.19%,预收账款回函率30.84%。

  值得注意的是,疫情影响的不仅仅是数据更新问题,而是直接关系到海科融通营收。大量中小微企业倒闭,那么海科融通声称服务的850万中小微商户,有多少还活着尚不可知。疫情过后,翠微股份对海科融通的收购价码是否会进一步下调呢?或许很快会有答案。

  根据《中国人民银行财政部银保监会证监会外汇局关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》之相关规定:“适当延长上市公司并购重组行政许可财务资料有效期和重组预案披露后发布召开股东大会通知的时限。如因受疫情影响确实不能按期更新财务资料或发出股东大会通知的,公司可在充分披露疫情对本次重组的具体影响后,申请财务资料有效期延长或股东大会通知时间延期1个月,最多可申请延期3次……”

  翠微股份此前已申请将本次重组相关财务数据有效期截止日延期至2020年6月30日。根据上述政策,翠微股份再次申请延期1个月,至2020年7月31日。若还无法更新财务数据,最多可延期至2020年8月31日。

  但,未来几个月无论是翠微股份还是海科融通都面临巨大挑战。翠微股份能否顺利度过疫情带来的影响,是否还有足够资金收购资产,海科融通估值是否会缩水,资产重组能够顺利进行,都存在较大不确定性。

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责任编辑:逯文云

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